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新浪财经讯 近年来,上市公司高溢价并购后“踩雷”商誉减值事件频发,因此,商誉对于上市公司的影响越来越受到市场关注。

目前,有21家公司商誉占总资产比重超过50%, 广东全通教育 股份有限公司 就是其中之一。

全通教育是一家主营家校互动信息服务的公司,2014年登陆创业板。

复牌后,全通教育收获多个涨停。

与之相对,公司的股价也曾一度于2015年5月冲上467.57元/股,成为A股当之无愧的“股王”。

此后,全通教育的收购步伐并未放停,商誉占比也越来越高。

然而众多的高溢价收购,在给全通教育带来利润的同时,也带来了隐患……

来源:新浪财经 时间:2018/11/14 15:10:24 【财经
标签:曾一 商誉 教育 并购 全通 减值

近日,关于并购重组审核机制的多项政策出炉,让并购重组市场颇受关注与期待。

《证券日报》记者梳理发现,今年前10个月,中国并购市场完成并购案例数量逐月上升,不过,从披露金额的总数来看,交易总金额正在逐渐下滑。

值得关注的是,今年以来并购市场完成的重大案例交易规模屡屡刷新历史纪录。

有专家表示,监管层不断鼓励行业横向、纵向整合,合理引导市场预期,这对于中国并购市场的大环境是利好。

总体来看,并购交易活跃度有所下滑,境内并购活跃度上升。

并表示以“同行业、上下游”资产为目标的产业并购占比不断上升,占已审结并购重组申请的71.88%,已……

来源:财经网 时间:2018/11/14 9:30:34 【财经
标签:方星海 金世旗 交易 并购
神州数码终止并购 启德留学第四次上市失败

11月9日,上市公司神州数码 发布《神州数码集团股份有限公司关于终止重大资产重组的公告》,宣布终止与启行教育科技有限公司的并购案。

在传统留学中介公司普遍受到互联网冲击的的大背景下,作为中国最老牌的留学服务机构之一,启德留学数次冲击资本市场。

随着这起卖身神州数码的并购案划上句号,启德留学自2015年以来第四次上市失败。

启德此前曾经试图赴港上市,以及试图借壳陶瓷企业四通股份,均告失败。

但这起金额高达46.5亿的与神州数码的并购案,也风波不断,遭遇证监会数度问询。

在神州数码10月22日发布的公告中称,此次重大资产重组“继续推……

来源:新浪教育 时间:2018/11/13 12:18:51 【教育
标签:郝颖 神州数码 启德 留学 上市 终止 并购

Sinclair是一家从事医美产品研发、生产、销售的全球化医美公司,现拥有超过200人的国际化管理运营团队,其主要产品包括Silhouette埋线系列 、Ellansé注射用长效微球、PerfectHA玻尿酸及代理品种Sculptra微球等,产品效果良好且作用持久,不良反应发生率远低于同类产品。

目前Sinclair的产品已销售至全国55个国家和地区,其中在美国、巴西、韩国、英国、法国、西班牙、墨西哥、德国等采用自营模式,并通过38家分销商在中东、东欧、亚太、俄罗斯和除巴西外拉美地区销售。

另一方面,本次并购推进了公司的国际化战略,协助公司在全球范围内的技术布局、……

来源:新浪财经 时间:2018/11/12 10:03:39 【财经
标签:沙利文 科伦 国际化 医美 并购 布局 医药 点评

随着政策松绑持续加码,冷却了近一年的并购重组市场重新升温。

而且当前,过会之后最快一周时间就可以拿到批文,相比之前大大提速。

10月份以来,并购重组政策暖风频吹,市场亦明显感到回暖的迹象。

一位北京大型券商的并购人士表示,最近并购重组各项政策都有放松,比如配套融资改了,可以用来补充流动性;新推出“小额快速”并购重组机制;中概股回归也在松绑。

方星海表示,持续推进并购重组市场化改革,发挥上市公司兼并重组对经济迈向高质量发展的引领作用。

其中,以“同行业、上下游”资产为目标的产业并购占比不断上升,占已审结并购重组申请的71.88%,……

来源:新浪财经 时间:2018/11/11 7:52:04 【财经
标签:方星海 证监会 拓尔思 有利于 并购 重组

近日,骅威文化发布了拟以15亿元并购旭航网络的重组预案,该方案不仅引起媒体关注,且被深交所问询,截至《红周刊》记者发稿,骅威文化仍未对此问询给出合理答复。

其中上海优叙和萍乡优叙均为旭航网络实际控制人肖天航通过马鞍山优叙网络信息技术合伙企业实际控股的公司,而上海祁树和上海筑居则是在骅威文化发布并购预案之前突击入股的公司。

骅威文化对旭航网络的资产并购是以2018年6月30日为评估基准日的,旭航网络的估值高达15亿元。

此外,上文提到的曾作为旭航网络股东的舟山友泰身份也很让人怀疑,在并购方案中,旭航网络并未披露舟山友泰的信息,甚至连舟山友泰公司的全称在并……

来源:新浪财经 时间:2018/11/10 11:55:56 【财经
标签:张慧 李爱 李林 肖天 红周刊 舟山友泰 市盈率 旭航 并购

在本次收购中,我们需要重点关注以下几点问题 标的企业短时间估值翻14倍,关联方并购前突击入股 并购中疑似存在关联交易 标的企业毛利率增长率显著高于同行业 第三大股东反对并购草案,违规减持被监管关注 标的企业业绩承压、收购方现金流紧张。

下面介绍海神制药如何经过一系列资本运作估值暴增,及本次并购过程中存在的关联交易。

从2016年的资不抵债到本次8.5亿的并购估值,不到两年时间形成的巨大反差也会让人对企业估值产生疑问。

并购草案显示,收购对手方香港西南国际的实际控制人是卢唯唯女士,而卢唯唯正是本次收购发起方司太立实际控制人胡建的配偶,所以此次收购海神制药……

借由一次资本运作,国内医药上市公司福瑞股份正要面临一次大转变。

在抗肝纤维化领域打响药品品牌许多年后,福瑞股份正在积极引入新的明星药品,一旦完成对成都力思特制药股份有限公司 的并购,福瑞股份可以将选择性抗胆碱药长托宁收入囊中。

这一并购更长远的意义发生在公司控制层面,随着经营规模的逐步增大,上市公司董事会的头把交椅正迎来交接,实力强大的国投集团将借由此次并购成为福瑞股份的新任实际控制人。

面对近期的市场波动,上市公司也适时推出股份回购计划和进行员工激励的意向。

并购力思特形成的正式方案发布于今年9月17日,福瑞股份拟通过发行股份的方式购买国……

来源:财经网 时间:2018/11/8 12:02:20 【财经
标签:力思特 长托宁 股份 福瑞 并购 回购

在并购重组市场重回活跃之际,PE正在加紧寻找和布局并购机会。

近期上市公司股权转让延续着前期的高热度,从买方情况看,其中不乏私募股权基金 ,主要是国资背景的基金,也包括一些其他资金来源的基金。

Choice数据显示,仅11月以来,就陆续有兴源环境、鹏起科技、达华智能、宏达新材、露笑科技、回天新材、宝莱特、摩登大道、易事特等多家上市公司公告,重要股东与买方签署协议或达成意向,转让所持上市公司股份。

除了市场较为关注的国资化解上市公司股权质押风险、纾解流动性困境的案例之外,也有一些案例显示,其他一些PE也嗅到了并购上市公司的商机并付诸实践。

并……

来源:新浪财经 时间:2018/11/8 7:12:10 【财经
标签:李明 东瑞 莱特 战略合作框架协议 并购 基金 上市

有很多客户向我们打听近期多项并购重组政策的适用范围,或者探讨方案操作的可能性。

”某券商投行人士向中国证券报记者表示,不少人感叹并购重组市场的春天要来了。

Wind数据显示,上周共有10家并购重组项目上会,成为今年以来单周之冠。

按月份看,10月是今年以来并购重组委审核家数最多的月份,共有19家。

10月以来,监管层频发并购重组利好政策:推出“小额快速”并购重组审核机制,多方面放宽配融要求,同时推出定向可转债并购支付试点等。

东北证券研究总监付立春表示,并购重组政策持续松绑的大背景,是实体经济特别是民营、中小企业在各种因素的影响……

来源:新浪财经 时间:2018/11/7 22:54:04 【财经
标签:金实 付立春 并购 重组

根据数据统计,上周共有10家并购重组项目上会,成为今年以来单周之冠;本周也将迎来6家,排在单周排行榜第二。

随着政策限制放开,多名券商投行人士表示,近期并购重组市场有回暖迹象,无论资本抑或并购标的对新政策兴致勃勃。

根据21世纪经济报道记者对Wind数据进行统计,10月是今年以来并购重组委审核家数最多的月份,共有20家。

具体而言,审核速度依“周”递进。

数据显示,截至11月6日,今年以来单周上会家数超过4家的,只有12周,占比31%。

而在上周共有10家经并购重组委审核,成为今年以来的峰值。

根据证监会截至11月2……

来源:财经网 时间:2018/11/7 15:01:23 【财经
标签:杨颖 易立 可转债 并购 审核 重组 上会

根据数据统计,上周共有10家并购重组项目上会,成为今年以来单周之冠;本周也将迎来6家,排在单周排行榜第二。

随着政策限制放开,多名券商投行人士表示,近期并购重组市场有回暖迹象,无论资本抑或并购标的对新政策兴致勃勃。

根据21世纪经济报道记者对Wind数据进行统计,10月是今年以来并购重组委审核家数最多的月份,共有20家。

具体而言,审核速度依“周”递进。

数据显示,截至11月6日,今年以来单周上会家数超过4家的,只有12周,占比31%。

而在上周共有10家经并购重组委审核,成为今年以来的峰值。

根据证监会截至11月2……

来源:网易财经 时间:2018/11/7 7:30:43 【财经
标签:易立 可转债 并购 审核 重组 上会

“上述多项在近期落地的政策均体现了工具的属性,都不能算是并购重组市场特别大的变化,但这些细节往往是影响一笔交易成败的核心要素,而这些政策工具的推出将会大大提升项目推进的效率。

近期,证监会表态将大力推进以定向可转债作为并购重组交易支付工具的试点,支持包括民营控股上市公司在内的各类企业通过并购重组做优做强。

这也是这一轮证监会支持并购重组市场的一大特点,即丰富企业在并购重组中能够使用的工具,以这种市场化的方式取代行政化的强制要求来激发市场活力。

“丰富企业在并购重组过程中可使用的工具是这一轮并购重组政策的一个特点,相比此前凶猛掉头或者一刀切的监管,用市场……

来源:网易财经 时间:2018/11/7 7:30:41 【财经
标签:募集配套资金问答 证监会 工具 并购 重组

11月1日晚间,证监会发文称,积极推进以定向可转债作为并购重组交易支付工具的试点,支持包括民营控股上市公司在内的各类企业通过并购重组做优做强。

有分析人士认为,定向可转债作为并购重组交易支付工具,对于上市公司而言,并购重组又多了一项灵活的支付工具;对于参与方而言,参与并购重组项目的方式更加多样,由于定向可转债具有“保底+向上弹性”的特点,对于参与方来说更有吸引力。

有专业人士指出,目前看定向可转债仅仅是并购重组中的支付手段,并不能成为再融资手段。

值得注意的是,近日就有上市公司停牌重组中拟采用定向可转债,11月2日早上,赛腾股份就迫不及待的发布公告称,……

来源:新浪财经 时间:2018/11/7 7:09:11 【财经
标签:证监会 大股东 可转 定向 并购 重组

随着并购重组市场回暖,一些重磅并购推出了修订版方案重新推动。

11月5日晚,巨人网络发布重组预案,对收购以色列高科技公司Playtika的交易方案作出重大调整,新方案取消了配套募资及现金支付方式,发行对象也有所集中,股份发行价格则大幅下调为19.61元。

交易方式上,此前,巨人网络拟以发行股份及支付现金的方式购买重庆拨萃等13名交易对方持有的Alpha全部A类普通股,并向巨人投资募集配套资金用于支付交易中的现金对价。

原方案中,上市公司拟向重庆拨萃、泛海投资、上海鸿长、上海瓴逸、上海瓴熠、重庆杰资、弘毅创领、新华联、四川国鹏、广东俊特、宏景国盛、昆明金……

来源:财经网 时间:2018/11/6 10:02:37 【财经
标签:史玉柱 金润 重组管理办法 巨人 并购

说到可转债,小伙伴们最熟悉的当然是A股上市公司的公募可转债。

发行定向可转债收购,意思是上市公司向交易对手定向发行可转债,从而收购标的资产。

目前看定向可转债仅仅是并购支付手段,并不能成为再融资手段。

不过参考境外市场经验,A股有朝一日会迎来可作为再融资的定向可转债。

定向可转债出台,可以针对性地解决以上问题。

定向可转债降低了上市公司当期的现金支付压力,增强了上市公司的并购能力。

定向可转债作为灵活的创新工具,在并购方案中还有更多应用价值。

有了定向可转债,大股东可以优化资金链管理。

定向可……

来源:新浪财经 时间:2018/11/5 13:37:33 【财经
标签:烈火烹油 门前冷落 证监会 大股东 可转 并购 定向

主持人沈明:深化改革、稳定市场的政策举措近期密集落地,涉及上市公司回购制度的完善、并购重组“小额快速”审核机制的建立、私募股权基金等机构介入并购重组项目获得支持、首单退市公司重新上市申请获批,上市、退市、重新上市的通道全线打通等方方面面。

据《证券日报》记者梳理,近年来证监会对并购重组的重视程度不断提升,尤其自今年年中以来,并购重组就被列为基础性制度改革之一,时至近日证监会发布公开声明,再次提到“创造条件鼓励上市公司开展并购重组”。

丰富并购重组支付工具,提高审核效率,鼓励和支持上市公司依托并购重组做优做大做强”。

张保国分析称,证监会对私募股权基金等……

来源:新浪财经 时间:2018/11/5 8:19:22 【财经
标签:方方 证监会 张保国 并购 重组

东方证券日前公告,控股子公司东方花旗证券在粤传媒收购上海香榭丽传媒股份有限公司项目中涉嫌未勤勉尽责案,被证监会责令改正,罚没共计2380万元。

东方证券日前公告称,控股子公司东方花旗证券于2018年8月2日收到证监会《调查通知书》。

因东方花旗在担任广东广州日报传媒股份有限公司 财务顾问期间涉嫌违反证券法律法规,证监会决定对其立案调查。

东方花旗在粤传媒收购上海香榭丽传媒股份有限公司项目中涉嫌未勤勉尽责案,中国证监会已调查完毕,现依法拟作出行政处罚。

证监会认为,东方花旗的上述行为违反了《财务顾问管理办法》、《证券法》的多项规定,项目主办人……

在多重政策鼓励之下,A股并购重组市场景气度快速回升,PE开始了新一轮的备战,并迅速涌现出一批“PE+上市公司”的并购基金。

在业内人士看来,并购重组是提升上市公司资产质量和盈利能力的重要手段之一,PE在这中间往往扮演中介、资金方、专业服务商等多重角色,地位举足轻重。

近期,监管层发布多项政策利好鼓励A股并购重组,其中之一就是鼓励PE积极参与并购重组。

10月19日,证监会宣布将进一步深化并购重组体制机制改革,让符合条件的企业通过并购重组优化资源配置,鼓励包括私募股权基金在内的各类资管机构以更加市场化的方式募集资金,积极参与民营上市公司的并购重组。

来源:网易财经 时间:2018/11/3 9:32:48 【财经
标签:硅谷天堂 并购 重组

近日,京蓝科技股份有限公司 发布了关于中科鼎实环境工程股份有限公司 21%股份过户完成的公告。

这次交易中,京蓝科技将以约3.03亿元收购中科鼎实51名股东合计持有的21%股权。

对于此次收购中科鼎实事宜,记者致电京蓝科技,但截至发稿未获回复。

因筹划对中科鼎实的收购,京蓝科技于今年3月26日起开始停牌,直到10月22日才复盘。

之后京蓝科技或其子公司作为有限合伙人参与设立并购基金,并购基金将以现金方式收购中科鼎实17.18%的股权。

对于这种收购方式,京蓝科技解释为:“上市公司收购中科鼎实股权过程拆分成3笔交易,主要原因是考虑……

来源:新浪科技 时间:2018/11/3 4:11:52 【科技
标签:高升 陈金 应收账款 中科鼎 房地产 京蓝 科技 并购

在土地准入门槛提高、信贷紧缩、贷款进入密集兑付期的背景下,房企正将并购作为规模扩张和业务转型的“利器”,除了实现迅速“上位”,他们还希望收获“变相”使用的资金。

“以收并购战略加速土地储备扩张的房企,或者规模在千亿上下浮动的、相对激进的房企,这两年使用并购贷这种融资手段比较多。

”闽系百强房企的财务负责人透露,龙头房企中恒大、碧桂园都曾较多使用过,近来并购动作频频的阳光城、福晟等房企,并购贷也用得不少。

并购贷始于2008年,彼时银监会出台过第一版《商业银行并购贷款风险管理指引》 ,允许符合条件的商业银行开办并购贷款业务。

去年底,谢洋所在……

来源:新浪财经 时间:2018/11/2 15:27:55 【财经
标签:陈劲松 刘万里 吴建斌 陈博 指引 华夏幸福 并购 房企 贷款 资金

证监会关于试点定向可转债并购的话音刚落,就有上市公司抢先喝上了“头啖汤”!

赛腾股份特别强调,公司本次筹划发行定向可转换债券购买资产方案贯彻落实了《证监会试点定向可转债并购支持上市公司发展》的相关通知文件精神,且涉及发行定向可转换债券方案属于重大无先例事项,使得重组方案需进行反复的沟通、论证和完善工作。

国内某大型券商投行部负责人告诉中国证券报 记者,感觉并购重组市场的春天要来了!

实际上,2014年3月国务院发布的《关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》和2014年6月证监会修订发布的《上市公司重大资产重组管理办法》,就明确了定向可转债可以作为支……

来源:新浪财经 时间:2018/11/2 13:53:38 【财经
标签:唐微 证监会 微电子 劳志明 并购

中新社北京11月1日电 1日晚间,中国证监会发布公告称,证监会结合企业具体情况,积极推进以定向可转债作为并购重组交易支付工具的试点,支持包括民营控股上市公司在内的各类企业通过并购重组做优做强。

证监会相关负责人表示,近年来,证监会持续推进并购重组市场化改革,积极支持国有控股、民营控股等各类企业通过资本市场并购重组发展壮大。

2014年6月,证监会修订发布《上市公司重大资产重组管理办法》,规定了上市公司可以向特定对象发行可转债用于购买资产或者与其他公司合并。

该负责人指出,上市公司在并购重组中定向发行可转换债券作为支付工具,有利于增加并购交易谈判弹性,为……

来源:网易社会 时间:2018/11/2 0:23:10 【社会
标签:支付工具 证监会 并购 可转 定向 作为
合兴包装的资本包装术:靠会计算法虚增2.9亿利润背后的3年并购大布局

然而就是在一片“惊艳”的营收数据背后,却是合兴包装布了近三年的资本游戏的棋局。

也就是说合兴包装这2.96亿元的非经常性损益,是靠会计计算方法的原因,得来的利润。

合兴包装的这笔并购,可谓是煞费心机,时间回到三年前。

而这时如果合兴包装还是通过非公开发行股票方案并购这批工厂,那么之后亏损的这批厂的报表并入母公司势必会对母公司利润造成负面影响,但是合兴包装还要取得这批厂,怎么办呢?

公司养肥了,然后就开始收割了,因为标的资产盈利能力大幅提高,根据公司的评估计算,估值变为10.44亿,也就出现了开头与架桥合兴并购,靠会计算法虚增利润的那一幕。<……

来源:财经网 时间:2018/11/1 15:01:34 【财经
标签:周勤 大成 康美 股份转让协议 国际纸业 瓦楞纸 分别为 合兴 包装 利润 并购

今年前三季度,上市券商交出了一份不甚理想的成绩单。

在发行审核与市场低迷下,投行业务更是受重挫。

根据21世纪经济报道记者统计,在32家可比上市券商中,今年前三季度投行手续费净收入减少了29%,91%的券商出现同比业绩下滑。

近期,证监会频繁密集公开表态,要不断深化并购重组方面的市场化改革,支持优质上市公司通过并购重组进一步做大做强。

业内人士指出,证监会的积极表态将会促进并购重组市场的活跃,不少券商也将并购重组作为重点关注领域。

相比之下,表现差强人意的为华泰证券 ,前三季度投行手续费净收入仅下滑1.76%。

从净……

来源:财经网 时间:2018/11/1 10:01:47 【财经
标签:张欣 金实 证监会 成绩单 并购 投行 三季

中国证券报记者了解到,包括中信建投、民生证券在内,多家券商积极开展相关业务学习培训,梳理优质客户、优质项目,预期小额快速类并购将持续增加,并购市场活力将进一步激发。

资本市场更为重要的作用是产业并购,上市公司是重要的并购重组平台和产业整合平台,以并购重组为手段,上市公司特别是中小型企业、科技型企业、民营企业等能够充分利用资本市场更快地实现产业整合与做大做强。

近年来,监管层从确保资本市场支持实体经济出发,引导资金以脱虚向实为直接目标,依据资本市场实际发展态势,不断深化并购重组方面的市场化改革,支持优质上市公司通过并购重组进一步做优做大做强。

中信建投证……

来源:财经网 时间:2018/10/31 11:01:14 【财经
标签:冯鹤年 并购 重组

这也是今年7月《中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程》修订后的首次换届,并购重组委人数将从35名上限扩容至40名。

值得注意的是,证监系统人员大比例提升,人数最多,共有20名,其中交易所就有10名。

作为并购重组委“新规”后的首轮换届,亮点颇多。

今年候选人共有45名,相较上一届72名候选人而言,淘汰率远远降低。

在人员构成中,本届纳入证监系统人士,这是过去三届以来未曾出现过的现象。

其中4名来自会机关,6名来自证监局,沪、深交易所各派出5名。

据了解,在并购重组委委员遴选工作上,以及建立专项监察……

来源:新浪财经 时间:2018/10/31 7:41:17 【财经
标签:杨颖 陈靖 候选人 交易所 募基金 并购 证监 重组 系统

三维股份溢价并购广西三维,从被并购标的自身财务数据表现看难言乐观,这让此次溢价收购变得有些变味,溢价的背后或没有看起来那么简单,两公司股东之间关联关系的存在,使得此次收购不排除有利益输送的嫌疑。

三维股份不久前发布公告称,拟以14.7亿元的价格向广西三维铁路轨道制造有限公司 的全体股东以非公开发行股份的方式购买其合计持有的广西三维100%的股权,进军属于轨道交通产业上游的轨枕制造行业。

表面上看,此次被收购标的评估增值似乎不算太多,但若仔细阅读分析并购草案披露的内容后,《红周刊》记者发现,三维股份的此次并购似乎并没有看起来那么简单,116.73%的增值率依然存在高……

来源:财经网 时间:2018/10/29 11:31:36 【财经
标签:王友清 张桂玉 刘彪 红周刊 吴善国 报告期 三维 并购 股份

拿下年富供应链全部股权才一年多时间,宁波东力才发现自己掉到坑里了。

对此,宁波东力董事会秘书陈晓忠对中国证券报记者表示,“事件后续的核心是能不能做一个切割,能不能及时止血是很关键的,这是努力的方向,我们现在还在筹划,具体细节还不方便透露。

宁波东力是一家主营装备制造业的企业,2007年在深交所上市。

公司遭合同诈骗,且子公司法定代表人同时被采取强制措施,此事公布后让人大跌眼镜:21亿元的并购竟然如此埋雷,当初的尽职调查、风险控制是怎么做的?

从近年来的营收与净利润数据来看,年富供应链的经营规模均在宁波东力之上。

值得注意的是,此……

来源:财经网 时间:2018/10/29 10:32:51 【财经
标签:陈晓 刘俊 胡华 陈一 立案告知书 供应链 净利润 李文国 不存在 宁波 东力 并购

为实现“住宅+商业”双轮驱动的发展模式,中粮地产拟以147.56亿元入主大悦城。

但因标的资产定价的公允性缺乏合理依据,中粮地产此单重大并购案未获监管层放行。

10月26日,中粮地产发布公告称,经证监会上市公司并购重组审核委员会2018年第50次并购重组委会议审核,公司本次发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项未获得审核通过。

回查公告,2017年7月22日,中粮地产宣布停牌筹划重大事项。

今年3月31日,中粮地产披露重组交易预案。

中粮地产拟以发行股份的方式向明毅收购其持有的大悦城地产91.34亿股普通股股份 ,本次交易……

来源:搜狐房产 时间:2018/10/28 23:42:30 【房产
标签:张良 大悦城 地产 中粮 并购

爱尔眼科是一家专业眼科连锁医疗机构,通过对内收购和新设医院,对外先后并购香港亚洲医疗、美国MING WANG眼科中心、欧洲ClínicaBaviera.S.A眼科集团等机构,逐渐发展成为全球最大的连锁眼科医疗机构。

内外兼攻之下,爱尔眼科业绩自2009年上市以来,呈现持续增长态势。

这也造就了爱尔眼科的高估值,上市以来公司股价也已增长8倍左右。

这则公告显示,爱尔眼科全资子公司拉萨亮视创业投资有限公司 拟以自有资金1.9亿元作为有限合伙人投资设立湖南亮视长星医疗产业管理合伙企业 。

实际上,投资设立产业基金在资本市场上并不陌生,对爱尔眼科……

来源:搜狐财经 时间:2018/10/28 10:37:16 【财经
标签:眼科 爱尔 基金 并购 商誉
宁波富豪梦碎并购: 巨亏32亿, 21亿买了颗大雷, 自己挖坑自己跳

在A股市场上,这是一家很不起眼的小角色,虽然上市多年但一直默默无闻。

宁波东力是宁波一家主营装备制造业的企业,主营各类高精度工业齿轮箱、电动机、联轴器以及相关大型成套设备的研发、设计和制造,主要产品包括小型减速器、模块化高精减速机、模块化减速电机和大功率重载齿轮箱等。

受多种因素影响,公司业绩乏善可陈。

为此,公司一直谋划第二主业。

拿下年富供应链全部股权一年多时间,宁波东力才发现自己掉到坑里了。

10月24日晚,该公司发布2018年三季报。

公司表示,净利润急剧下降主要系公司子公司年富供应链历年财务造假和经营亏损、……

来源:搜狐财经 时间:2018/10/28 6:12:40 【财经
标签:陈晓 立案告知书 供应链 宁波 并购 自己

业内人士分析认为,证监会调整了并购重组委的人员配比,一方面内部委员的人数进行控制,一方面增加总的委员人数,给专业背景强的委员留出足够的位置,也意味审核向更专业化的方向发展,可以更好发挥专家把关功能,提高审核透明度和效率。

业内人士分析称,根据证监会此前发布修改后的并购重组委工作规程,委员总人数由35名增加至40名,内部委员不超过11名。

此前,证监会于7月6日发布了修改后的并购重组委工作规程,核心内容则主要聚焦两方面,一是重新规定了新一届并购重组委委员的选拔、构成、换届,二是进一步约束并购重组委的权利。

新时代证券首席经济学家潘向东表示,一方面,将进一……

来源:新浪财经 时间:2018/10/25 23:08:07 【财经
标签:高委 刘晨 任用 向东 有助于 委员 专业 并购 重组

同日,沪深两大交易所也双双发声,称将加大对上市公司并购重组的支持力度。

证监会明确表示积极支持优质境外上市中资企业参与A股上市公司并购重组,对此类并购将采取同境内企业并购同类标准,不设任何额外门槛;证监会同时发布最新公告,将IPO被否企业筹划重组上市间隔期从3年缩短为6个月。

此外,证监会表示将丰富并购重组支付工具,提高审核效率。

其次,并购重组还能有效隔离上市公司股权质押风险。

其三,并购重组可促使部分边缘型上市公司走上良性发展轨道。

客观判断,除了前两年部分行业与少数上市公司的“忽悠式”重组引来严厉监管外,政策层面总体上一直……

来源:新浪财经 时间:2018/10/24 8:08:44 【财经
标签:证监会 踩油门 并购 重组

今年壳股价值进入急速下降通道,年初至今,88家ST和*ST公司中,85家股价下跌,9家跌幅超过80%。

由于壳资源稀缺性不再,今年壳股价值已经进入急速下降通道。

平安首席宏观策略分析师魏伟指出,A股市场壳价值的萎缩是从2016年监管趋严开始的。

具体来看,一是2016年以来借壳认定和审核趋严,叠加再融资新规出台,壳价值收益率明显下行;二是伴随IPO常规化,上市公司堰塞湖得到有效解决,企业上市进程显著提速,壳资源价值性也有所降低;三是强制退市新规施行对长期“僵而不退”的壳股形成打击。

再叠加2018年A股市场风险偏好下行,壳价值在强监管背景下……

来源:网易财经 时间:2018/10/24 8:05:25 【财经
标签:价值 并购

10月23日,云海金属 公告,拟筹划引进宝钢金属为公司战略股东,交易完成后,可能涉及控制权发生变化。

”如今来看,戴志浩所说的新动作,正是通过云海金属向汽车板的下游延伸。

宝钢的并购投资重心,显然放在华东地区。

与安徽马钢的“绯闻”还未落定,如今又将目光瞄向南京的云海金属。

公告显示,云海金属实控人梅小明拟以协议转让方式将其持有的部分股份转让给宝钢金属, 并将部分表决权委托给宝钢金属。

反观云海金属,则是镁合金细分行业龙头,主要产品包括铝合金、镁合金等,位于汽车、3C的产业链下游。

而宝钢的核心战略产品正是汽车板,如……

来源:网易财经 时间:2018/10/24 7:54:34 【财经
标签:戴志浩 沈文荣 沙洲 小明 控制权 钢铁 宝钢 金属 云海 并购

46天7项政策,这是并购重组监管新周期的新速度。

加上随后发布的《关于上市公司重大资产重组前发生业绩“变脸”或本次重组存在拟置出资产情形的相关问题与解答》,四项政策的出台迅速为并购重组市场打下了严监管的基调。

由此,并购重组市场进入了严监管周期,跨界并购、借壳以及类借壳等遭遇了严监管。

政策剧烈变动之后并购重组市场进入了一段消化政策和执行政策的平稳运行期,这一时间里证监会高层也屡次喊话市场要在严监管的背景下,加大对并购重组市场的支持。

这项政策的发布仅仅是开端,随后一个多月,证监会陆续发布了7项问答或者政策文件修订,涉及内容从调价机制、经营……

来源:网易财经 时间:2018/10/24 7:40:23 【财经
标签:常清 募集配套资金问答 证监会 万华化 并购 重组

主持人沈明:近日,并购重组迎来多项利好。

小额快速审核机制出台,审核效率大幅提高;IPO被否企业筹划重组上市的间隔期从3年缩短为6个月;优质境外上市中资企业回归A股得到进一步支持,可通过参与并购重组,不断提升A股上市公司质量。

广证恒生新三板主题策略研究员陆彬彬昨日在接受《证券日报》记者采访时表示,剔除了天邑股份、中山金马两家二次申报IPO已过会的企业,普华制药,蓝信科技正在筹划被上市公司现金收购的企业,以及两次上会被否的企业以后,整理出155家IPO被否后受限无法重组上市的企业。

在此之前,今年2月23日,证监会为防止部分资质较差的IPO被否企业绕道……

来源:财经网 时间:2018/10/23 16:31:15 【财经
标签:金实 率先受益 证监会 活跃度 重组 被否 并购 提升
陈广垒:从顾家家居并购喜临门审视资本运营的内在逻辑

2018年10月15日,国内软体家居龙头企业顾家家居 和床垫领先企业喜临门 分别发布公告,喜临门控股股东华易投资于10月14日与顾家家居签订《股权转让意向书》,顾家家居或者指定的控股子公司以15.2元/股 顺利受让喜临门23%股权后,将成为顾家家居的控股子公司。

资本市场的并购重组行为一直在学术界和企业界存在争论,本文拟从价值创造角度审视顾家家居并购喜临门的内在逻辑,并提出有针对性的意见和建议。

从市场份额看,床垫行业中慕斯和喜临门分比为7.7%,而2013年涉足床垫产品的顾家家居位列第4,且产品定价区间与喜临门重叠 。

从增长趋势看,2015年为顾家……

Wind资讯数据显示,当天沪深两市的88家ST股中,有超过20家上市公司在开盘时即封涨停,此后有多只个股出现跟风涨停情况,至收盘,ST股中出现涨停的上市公司数量达到55家,占比高达62.5%。

ST股集体飙涨的背后,是监管层近日对并购重组政策的调整。

市场人士接受21世纪经济报道记者采访时认为,ST股涨停潮的背后,是将相关新规理解为对重组并购进行松绑,并认为将利好“壳资源”,“但具体是否利好还很难有定论,未来在行情方面,具有成长性的个股仍然会是引领者”。

情理之中则在于,当天除*ST凯迪外,还有数十家ST股也出现了类似的涨停行情。

如果只计……

来源:财经网 时间:2018/10/23 13:30:51 【财经
标签:证监会 并购 重组 涨停

长江商报记者采访发现,联络互动主业业绩不堪,与其产业布局密切相关。

此外,为了提升业绩,公司采取大肆收购资产的“捷径”,并使得公司产业涉及电商、文化传媒、互联网金融、智能硬件、联络产业整合投资、数字运营等众多板块。

借助并购扩张,公司资产规模超过百亿,三年半激增了13.23倍。

不过,公司的不少并购并未达到预期。

昨日,联络互动发布公告称,今年10月19日,公司召开董事会、监事会会议,审议通过了终止募投项目并将剩余募集资金永久性补充流动资金的议案,待股东大会审议通过后,剩余募集资金及理财利息收入净额合计19.59亿元用于永久性补充流动资金。……

来源:财经网 时间:2018/10/23 13:30:48 【财经
标签:智能硬件 净流出 联络 互动 募资 项目 并购

受此影响,真正有意投资于非热点行业、部分民营企业的私募基金数量和规模相对有限,这也在一定程度上引发私募基金“募资难”等问题。

为激活并购重组市场,鼓励私募基金参与,近期监管部门已出台或将出台多项举措。

另一方面,要充分发挥私募基金积极作用,激发市场活力。

除了已经实施的并购重组“小额快速”审核机制,即将按行业实行“分道制”审核之外,在市场基本制度改革方面,监管部门即将出台《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》,有望进一步丰富并购重组支付工具,提高私募基金参与并购重组的审核效率。

借助政策暖风,私募股权基金有望走出上半年一、二级市场整体……

来源:新浪财经 时间:2018/10/23 9:40:28 【财经
标签:施罗德 杨晓 业协会 基金 私募 并购 有望

Wind资讯数据显示,当天沪深两市的88家ST股中,有超过20家上市公司在开盘时即封涨停,此后有多只个股出现跟风涨停情况,至收盘,ST股中出现涨停的上市公司数量达到55家,占比高达62.5%。

ST股集体飙涨的背后,是监管层近日对并购重组政策的调整。

市场人士接受21世纪经济报道记者采访时认为,ST股涨停潮的背后,是将相关新规理解为对重组并购进行松绑,并认为将利好“壳资源”,“但具体是否利好还很难有定论,未来在行情方面,具有成长性的个股仍然会是引领者”。

情理之中则在于,当天除*ST凯迪外,还有数十家ST股也出现了类似的涨停行情。

如果只计……

来源:网易财经 时间:2018/10/23 9:13:37 【财经
标签:证监会 并购 重组 涨停

针对证监会近期发布的并购重组“小额快速”审核机制以及如何降低并购重组信息披露成本,并融委牵头相关中介机构、上市公司组织讨论、交流、培训,真正发挥政策效用,为上市公司提供服务;三是积极推动机构投资者参与公司治理,有效发挥外部监督作用,积极做好上市公司危机管理的培训及相关工作;四是深入推进审计委员会培训工作,提升履职能力,充分发挥审计委员会作用,做实对财务信息真实性披露和内控制度的有效性工作,防范上市公司道德风险。

证监会上市部主任蔡建春在会上通报了今年以来上市公司监管工作情况,重点通报了抓好防范化解风险、服务实体经济和国家战略、加强上市公司日常监管和提高上市公司质量等方面的工作……

来源:网易财经 时间:2018/10/22 22:49:45 【财经
标签:王建宙 宋丽萍 王雪 准则 证监会 委员会 上市 协会 并购

10月21日晚间,中国证券投资基金业协会 发布“关于对参与上市公司并购重组纾解股权质押问题的私募基金提供备案‘绿色通道’相关安排的通知” ,这意味着私募股权机构参与上市公司并购重组业务再迎重大利好。

在业内人士看来,近期一系列有关并购重组市场相关政策的落地,核心是活跃并购重组市场,为A股市场注入新的活力。

缩短IPO被否企业筹划重组上市的间隔期,有利于支持优质企业参与上市公司并购重组”。

宋清辉表示,“在市场对于并购重组交易趋于乐观的背景下,预计未来并购重组有望掀起热潮,而壳公司和小市值股票有望迎来一波上涨行情”。

实际上,近期监管层对并购……

来源:财经网 时间:2018/10/22 12:32:21 【财经
标签:刘宇 道安 于乐 证监会 重组 并购

并购重组有可能被演绎为利益输送的工具,损害投资者利益的工具,其优化资源配置功能亦将大打折扣。

当天早间证监会主席接受新华社记者采访时表示,继续深化并购重组市场化改革;在下午举行的例行新闻发布会上,以及晚间发布的关于并购重组审核分道制“豁免/快速通道”产业政策要求的相关问题与解答上,都提到了并购重组。

证监会频繁提及并购重组,凸显并购重组对于资本市场的重要性,以及证监会推进上市公司并购重组市场化改革的决心。

事实上,自2016年证监会对《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司收购管理办法》修订以来,证监会就开始推行“监管的归监管,市场的归市场”的理念……

来源:新浪财经 时间:2018/10/22 8:31:41 【财经
标签:同步跟上 证监会 并购

市场人士认为,这将对A股部分中小盘股票带来政策利好。

在此之前,10月19日基金业协会也发文支持私募股权基金购买股票,参与上市公司并购重组,10月21日晚间基金业协会发文称,将对符合条件的私募基金和资产管理计划特别提供产品备案及重大事项变更的“绿色通道”服务。

与此同时,沪深交易所在10月21日晚间相继表态,认真组织贯彻落实刘鹤副总理关于股市的工作要求,表示将从纾解股权质押风险,支持并购重组,支持上市公司回购等方面巩固市场发展。

近期,上市公司并购重组方面的政策频频出台。

此次修改,即顺应市场呼声,支持优质企业参与上市公司并购重组。

……
来源:新浪财经 时间:2018/10/22 8:14:42 【财经
标签:富凯 证监会 支持 并购 上市 重组
证监会两日四提并购重组!稳市场政策组合拳来了!

IPO被否企业筹划重组上市间隔期从3年缩短为6个月,新增并购重组审核分道制豁免/快速通道产业类型,支持优质境外上市中资企业参与A股上市公司并购重组,继续深化并购重组市场化改革……两日内,证监会四提并购重组,引起资本市场广泛关注。

为防止部分资质较差的IPO被否企业绕道并购重组登陆资本市场,前期证监会发布相关问题与解答,对IPO被否企业筹划重组上市设置了3年的间隔期要求,并强化信息披露监管。

我会将继续深化并购重组市场化改革,服务国民经济高质量发展。

10月19日下午证监会例行发布会上,常德鹏介绍说,证监会继续深化“放管服”改革,结合企业诉求,在上市公司……

来源:搜狐财经 时间:2018/10/21 18:21:32 【财经
标签:证监会 并购 重组

今日晚间,证监会发布关于并购重组审核分道制“豁免/快速通道”产业政策要求的相关问题与解答称,证监会进一步新增并购重组审核分道制豁免/快速通道产业类型。

今日早间,中国证监会主席刘士余就市场关注的重点问题接受新华社记者采访时表示,继续深化并购重组市场化改革。

丰富并购重组支付工具,提高审核效率,鼓励和支持上市公司依托并购重组做优做大做强。

今日下午,证监会新闻发言人常德鹏在例行新闻发布会上表示,证监会将进一步发挥市场机制作用,持续研究企业诉求,深化并购重组体制机制改革,让符合条件的企业通过并购重组优化资源配置。

常德鹏总结了近期证监会完善并购……

来源:新浪财经 时间:2018/10/20 10:32:31 【财经
标签:证监会 并购 重组

对此,万博新经济研究院副院长刘哲在接受《证券日报》记者采访时分析称,这是典型的股市托宾Q效应,也从一个侧面反映出目前市场已经处于估值底区域。

从此次控股权转让买卖来看,诸如这样上市公司并购上市公司的案例,在A股市场中也是鲜有发生,尤其是两家上市公司的主营业务又存在一定的重合度。

除此之外,从顾家家居的角度而言,推动此次交易的内在动力是产业并购的逻辑升温。

“可以这么说,并购行为一直是产业整合中的重要方式。

但目前,由于市场整体估值处于低位,因此,给一部分手中有充裕资金的上市公司并购优质标的提供了较好的价格和机会,有利于企业进一步扩张发展。<……

来源:网易财经 时间:2018/10/20 8:33:20 【财经
标签:刘哲 顾家家居 喜临门 并购

近年来,上市公司并购重组占企业并购交易总额的比例持续上升,资本市场已成为我国企业兼并重组的重要平台。

上市公司并购重组在深化企业改革、提高公司质量、推动产业结构升级、服务实体经济发展方面发挥了重要作用。

近期,证监会深入贯彻落实党的十九大精神,适应经济发展新阶段特征,继续深化“放管服”改革,结合企业诉求,在上市公司并购重组领域推出了一系列服务举措。

从我会审核的情况看,近期万华化学等快速过会,外运发展、深赤湾等多家公司通过并购重组实现行业整合。

国庆假期后,我会针对小额并购交易,推出快速审核通道,简化审批程序,为企业开展市场化并购争取时间。……

来源:网易财经 时间:2018/10/19 17:45:50 【财经
标签:证监会 并购 重组

继6月御家汇 宣布并购阿芙精油后,A股将有望再添一例美妆企业被重组上市的案例。

10月17日晚间,华仁药业 披露,其重组的并购标的为韩后化妆品股份有限公司 。

与阿芙精油的经历类似,韩后也一度谋划IPO上市,但最终在没有下文的情况下选择被并购上市。

10月18日,华仁药业有关负责人以静默期为由,未对此次重组作出评价,韩后方面也拒绝接受21世纪经济报道记者的采访。

2010年8月才成功登陆创业板的华仁药业,此前一直从事非PVC软袋大容量制剂及配套包材、管路的研发、生产与销售,但往后或许还将新添一项美妆业务。

根据10月17日晚间华……

来源:财经网 时间:2018/10/19 10:00:31 【财经
标签:王国安 曾一 股权收购意向书 华仁药业 韩后 上市 美妆 并购

继6月御家汇 宣布并购阿芙精油后,A股将有望再添一例美妆企业被重组上市的案例。

10月17日晚间,华仁药业 披露,其重组的并购标的为韩后化妆品股份有限公司 。

与阿芙精油的经历类似,韩后也一度谋划IPO上市,但最终在没有下文的情况下选择被并购上市。

10月18日,华仁药业有关负责人以静默期为由,未对此次重组作出评价,韩后方面也拒绝接受21世纪经济报道记者的采访。

2010年8月才成功登陆创业板的华仁药业,此前一直从事非PVC软袋大容量制剂及配套包材、管路的研发、生产与销售,但往后或许还将新添一项美妆业务。

根据10月17日晚间华……

来源:新浪财经 时间:2018/10/19 5:45:06 【财经
标签:王国安 李锋 曾一 股权收购意向书 华仁药业 韩后 上市 美妆 并购
麦忒早教拟赴美IPO 并购小红帽教育后估值达30亿元

蓝鲸教育10月17日讯,10月16日~17日,由上海麦忒教育科技有限公司 主办的麦忒小红帽第四届国际早期教育高峰论坛在上海国际会议中心召开。

华东师范大学 教授、麦忒国际早期教育研究院院长朱家雄认为:“0~3岁早教与3-6岁幼儿教育有不同的教育要点,一体化的做法有益于儿童从自然人发展为社会人,而麦忒教育是0-6岁一体化教育的研究者和践行者。

我们是专注做教育的,勤上当时也是想转向教育。

对于此次选择麦忒,他表示,我们两家接触时间比较短,但是在教育理念、方法都是高度契合的,不像上次并购。

小红帽21年都扎根在贫困山区,一直坚守做教育的情怀。<……

来源:新浪教育 时间:2018/10/18 10:38:29 【教育
标签:刘东 张萌 小红帽 教育 麦忒 并购 早教

新浪科技讯 10月17日上午消息,优客工场宣布与方糖小镇就并购事宜签署了相应协议,优客工场将按约定逐步完成对方糖小镇北京、上海26个共享办公空间的全面合并。

据介绍,合并后双方在37个城市布局超过200个社区,提供10万张办公桌,在灵活多样的空间内持续赋能数十万平台会员、近15000家企业。

合并完成后,将成为亚洲最大规模的共享办公空间。

谈及本次并购,优客工场创始人、CEO毛大庆表示,随着中国创新经济的蓬勃兴起和传统写字楼市场的更新换代,共享办公必将迎来更加广阔的未来。

易凯资本CEO王冉表示,此次两家国内最优质的共享办公空间合并标志着中……

来源:新浪科技 时间:2018/10/17 10:46:15 【科技
标签:毛大庆 张俊 优客工场 方糖小镇 并购

换言之,通过提前增资入股的资金规模的调节,并购重组委审核下的局部并购配融项目募资额或有提升空间。

但林瑾同时指出,由于定增并购配融发行股份数量不得超过预案公布前上市公司总股本的20%、借壳上市不可设置配融等的规模限制,以及配融募资率更多取决于定增询价投资积极性的前提下,其预计配融规模提升幅度并不会很大。

证监会表示,考虑到募集资金的配套性,所募资金可以用于支付本次并购交易中的现金对价,支付本次并购交易税费、人员安置费用等并购整合费用和投入标的资产在建项目建设,也可以用于补充上市公司和标的资产流动资金、偿还债务。

林瑾谈到,放开并购配融的募资用途,有助于……

来源:财经网 时间:2018/10/17 10:31:23 【财经
标签:并购 配融

继推出“小额快速”并购重组审核机制后,上周末证监会又松绑并购重组融资用途,明确配套融资可以用于补充上市公司和标的资产流动资金、偿还债务。

对此,多位业内人士认为,并购重组的松绑,将会进一步激发上市公司并购重组的动力,中小创有望受益。

证监会新闻发言人高莉当日也表示,将继续深化并购重组市场化改革,激发和提升市场活力,支持上市公司依托并购重组做优做大做强,更好地服务实体经济。

“在经济下行的背景下,并购重组对于企业来说意义重大,”著名经济学家宋清辉指出,“监管层进一步完善并购重组相关规定,有助于企业通过重组来改善经营状况以及缓解资金压力。

国庆……

来源:搜狐财经 时间:2018/10/17 7:16:01 【财经
标签:杨德龙 陈燕 证监会 宋清辉 重组 并购 上市 复苏

[环球时报综合报道]美国两大军事通信巨头哈里斯公司和L3科技公司当地时间14日宣布将以全股权置换方式完成合并,并购交易总价达150亿美元以上,成为有史以来最大规模的军工产业并购案。

路透社分析,在美国总统特朗普和共和党控制的国会积极提升防务预算的背景下,军工企业希望通过并购增强自身规模和实力,从而承接更大规模的政府订单。

今年8月,特朗普签署的国防政策法案批准了总额6390亿美元的军费开支,将大规模采购武器装备、飞机、舰艇等。

哈里斯公司的首席执行官布朗接受采访时表示:“现在美国经济发展势头强劲,国防预算提升,我觉得在此情况下我们需要加大投资。

……
来源:新浪军事 时间:2018/10/16 9:17:04 【军事
标签:哈里斯 路透 拉姆 并购 规模 军工

“放宽上市公司并购重组配套募集资金使用范围,虽然与股权质押没有直接关系,但允许一定比例的募集资金用于补充上市公司和标的资产流动资金、偿还债务,或有一定比例资金用于这方面。

”10月14日,联讯证券分析师彭海在接受《证券日报》记者采访时表示。

近日,证监会结合市场环境发展和并购重组各方需求,对《关于上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金的相关问题与解答》进行了修改。

“这次证监会对于并购重组又释放出一大利好,可以说对于当前我国经济转型、完善资本市场功能以及提高上市公司质量都有积极意义。

卞永祖认为,证监会这一规定适应了经济所面临的实际情况,……

来源:财经网 时间:2018/10/15 11:31:44 【财经
标签:证监会 卞永祖 并购 重组 配套

据了解,今年天神娱乐风波不断,5月,董事长朱晔因涉嫌违反证券法律法规被证监会立案调查,9月,随着朱晔辞去天神娱乐董事、董事长等职务,公司又披露1.35亿元贷款逾期却无法偿还,并因此收到证监会的关注函,此外,天神娱乐还不得不面对一系列情况:业绩下滑、收购的子公司停止运营、被评估公司下调债券等级、商誉值超过65亿元。

回顾天神娱乐过去几年的优秀业绩,投资人和股民不得不问一句:天神娱乐到底怎么了?

让天神娱乐名声大噪的事件发生在上市后的2015年6月,天神娱乐董事长朱晔以234.6万美元赢得与“股神”巴菲特共进午餐的机会。

产业时评人张书乐在接受《国际金融报……

重大利好!并购重组市场松绑,配套融资可补流偿债

《财经》记者 王颖 郭楠 /文 陆玲/编辑 10月12日,证监会发布了最新一份2018年监管问答 ,允许并购重组配套融资可在一定比例之下用于补充上市公司流动资金、偿还债务。

这是继8日发布并购重组“小额快速”审核机制后,对并购重组市场的又一重磅利好。

证监会新闻发言人高莉表示,下一步,证监会将继续深化并购重组市场化改革,激发提升市场活力,支持上市公司依托并购重组做优做强做大。

监管层对上市公司并购重组的资金松绑有利于缓解重组后的资金压力,激活二级市场活力,逐渐带动投资信心的恢复。

其实监管层对于并购重组市场的呵护之意,早有迹可循。

<……
来源:搜狐房产 时间:2018/10/14 12:07:04 【房产
标签:郭楠 方成 王颖 陆玲 财经 问答 重组办法 证监会 不超过 并购 重组 配套 融资

被并购的标的广浩捷此前在2017年发生股权变动时的估值与这一次评估日确定的评估值差异巨大,这令人生疑其似有借资本之手拉高自家公司估值之嫌。

从2017年10月着手并购算起,至今日已将近一年时间,赛摩电气对广浩捷的重组并购事项仍然未能尘埃落定。

草案披露,2017年3月,金航投资以3401.30万元的价格将其所持8.60%的股权全部转让给了杨海生、谢永良、胡润民、罗盛来、魏永星、于泽这几位原来的大股东们,相比其原先增资金额,在不足一年的时间里,金航投资便从中净赚了400多万元,投资收益率超过了13%,这样的收益是相当不错的,而广浩捷身家却因此次增资而暴增了十数倍。<……

国际管理咨询公司贝恩11日发布的报告指出,2015 -2017年,中国企业境外并购交易总额占亚太地区比例连续三年超过40%,但这一比例在2018年上半年却大幅下降。

2018年上半年境外并购交易总额为220亿美元,较2017年同期的567亿美元和2016年上半年的1187亿美元大幅下降。

贝恩公司全球合伙人、亚太区兼并购业务主席梁霭中指出,尽管如此,现阶段下,中国企业在巴西、印度和印度尼西亚等的公用事业、建筑和互联网业务领域仍不断获取市场份额,与此同时,欧洲和北美地区仍然是中国企业境外并购最大的投资目的地。

贝恩预计,中国企业还拥有着大量的境外并购机会……

来源:财经网 时间:2018/10/12 14:30:52 【财经
标签:大幅下降 贝恩 交易 上半 并购
贝恩发布《中国企业境外并购报告》:中企仍拥有大量机会

报告显示,2015 ~2017年,中国企业境外并购交易总额占亚太地区比例连续三年超过40%,但这一比例在2018年上半年却大幅下降。

贝恩研究表明,中国企业依然拥有大量的境外并购机会。

2017年,中国仅将GDP的0.6%用于境外并购——以GDP占比衡量,中国的海外并购支出仅为日本的一半。

贝恩预计,由获得新能力来实现国内业务增长和进入全球市场两大目的推动的境外并购交易数量将会有所增加。

“中国企业在进行境外并购交易时致力于实现‘赢在国内’和‘输出海外’的双重目标,期望通过并购在增强国内竞争力的同时为全球扩张做好准备,尤其在一些发展中市场。……

来源:新浪汽车 时间:2018/10/12 10:28:15 【汽车
标签:大目 并购 贝恩 境外

一位铝加工企业的人士告诉21世纪经济报道记者,诺贝丽斯利用了国庆假期的空当,让行业企业没有对这一公示进行及时反应。

据悉,目前已经有企业向相关部门进行了申诉。

国庆期间,印度铝加工企业诺贝丽斯公司收购爱励公司股权案于中国反垄断局官网进行公示。

截至记者发稿当日,公示已经结束。

此前7月26日,印度铝工业在其子公司诺贝丽斯官网宣布:诺贝丽斯将以26亿美元 价格收购爱励铝业。

诺贝丽斯公司总部设在美国乔治亚州亚特兰大市,是印度铝工业公司的美国子公司,该公司是一家全球铝压延产品制造商和铝回收商。

值得注意的是,作为印度铝工……

来源:新浪财经 时间:2018/10/12 7:16:07 【财经
标签:常宽 乔治 张伟 孙剑 诺贝丽斯 印度铝 铝加工 并购 公示

随着证券市场并购重组交易日趋活跃,交易金额小、发股数量少的小额并购交易不断涌现。

其中,“累计交易金额”是指以发行股份方式购买资产的交易金额;“累计发行的股份”是指用于购买资产而发行的股份。

证监会强调,在推进并购重组市场化改革的同时,将进一步强化监管,加强对财务顾问、资产评估、审计、法律顾问等中介机构的问责,充分发挥中介机构资本市场“看门人”的作用,强化市场激励约束机制,加大稽查执法力度,坚决依法查处各类违法违规行为。

本期《财富连线》邀请益学投资金融研究院院长张翠霞、前海开源基金首席经济学家杨德龙为您解读。

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来源:新浪财经 时间:2018/10/11 11:41:11 【财经
标签:杨德龙 财富连线 证监会 机制 并购 重组

10月10日,在披露重大资产购买公告修订稿后,停牌近一个月的广东甘化 复牌,早盘高开高走、快速涨停,截至目前仍被数万手买单封死涨停板。

从披露的收购方案来看,广东甘化拟以6.6亿元现金收购冯骏、彭玫、升华共创、升华同享共同持有的升华电源合计100%股权。

广东甘化披露称,升华电源的产品高度集成化、封装标准化,产品除可靠性较高外还具有小、薄、轻的特点。

值得注意的是,广东甘化本次并购为纯现金并购,没有涉及到发行股份,但在并购的同时约定,在业绩承诺期内,交易对方冯骏、彭玫自主选择时机购买上市公司股票,冯骏、彭玫合计购买金额将不低于其在本次交易中实际所获对价……

来源:财经网 时间:2018/10/10 15:32:32 【财经
标签:广东甘化 并购

受二级市场下行以及外部环境等因素影响,今年并购重组活跃度下降。

根据并购重组委审核情况,今年上会共有82单项目,相比去年同期减少近四成。

根据记者不完全统计,今年前三季度有61家上市公司计划变更实际控制人,主要因为部分民营上市企业大股东股票质押爆仓或深陷债务泥潭。

尽管监管层鼓励并购重组,但上市公司并购交易积极性出现降低。

今年前三季度因发行股份购买资产而经证监会并购重组委审核的项目有82单,相较去年同期的129单下滑幅度达36.43%,而2016年同期则有近200单上会,体现出近年来并购数量明显回落。

“重大资产重组”作为并购……

来源:财经网 时间:2018/10/10 10:00:41 【财经
标签:方新 前三季 并购 控制

一则证监会推出“小额快速”并购审核机制的消息,在长假后首个交易日晚被刷屏。

”在多位市场人士心中,新机制更多坚定了他们对政策转向的判断。

年内,监管层多次表态支持上市公司并购重组,并购重组审核流程不断加速。

对比当前并购重组的行政许可审核规程,这一审核通道减免了预审和反馈的环节。

审核时间大幅缩短,这也成为新机制里最受市场关注的亮点之一。

相比之下,更多投行人士则认为,新机制背后的鼓励并购立场明确,但实际的刺激影响有限。

“整体上看,对于缺钱的上市公司收购小体量标的是利好,但对市场整体的影响有限,毕竟两种类型的标准都……

来源:新浪财经 时间:2018/10/10 7:18:57 【财经
标签:李锋 张婧 证监会 并购 审核

在推进并购重组市场化改革的同时,证监会将进一步强化监管,加强对财务顾问、资产评估、审计、法律顾问等中介机构的问责,充分发挥中介机构资本市场“看门人”的作用,强化市场激励约束机制,加大稽查执法力度,坚决依法查处各类违法违规行为。

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来源:财经网 时间:2018/10/9 11:31:29 【财经
标签:王雪 证监会 重组 审核 并购

专家认为,此举明确了相关适用情形与要求,有利于支持实体经济,改善上市公司质量,缓解股市资金压力。

证监会表示,“累计交易金额”是指以发行股份方式购买资产的交易金额;“累计发行的股份”是指用于购买资产而发行的股份。

证监会指出,在推进并购重组市场化改革的同时,证监会将进一步强化监管,加强对财务顾问、资产评估、审计、法律顾问等中介机构的问责,充分发挥中介机构资本市场“看门人”的作用,强化市场激励约束机制,加大稽查执法力度,坚决依法查处各类违法违规行为。

监管部门对并购重组过程中的项目大小进行区分执行,一方面沿用审慎原则,另一方面能有效合理提升审批效率。

来源:财经网 时间:2018/10/9 11:04:39 【财经
标签:向东 小额快速 证监会 重组 并购 审核

专家认为,此举明确了相关适用情形与要求,有利于支持实体经济,改善上市公司质量,缓解股市资金压力。

近年来,证监会坚持依法全面从严监管,深化并购重组市场化改革,通过大幅取消和简化行政许可,90%以上的并购重组交易目前已无需证监会审核,有效激发了市场活力。

随着证券市场并购重组交易日趋活跃,交易金额小、发股数量少的小额并购交易不断涌现。

证监会指出,在推进并购重组市场化改革的同时,证监会将进一步强化监管,加强对财务顾问、资产评估、审计、法律顾问等中介机构的问责,充分发挥中介机构资本市场“看门人”的作用,强化市场激励约束机制,加大稽查执法力度,坚决依法查处各……

来源:新浪财经 时间:2018/10/9 8:11:51 【财经
标签:向东 证监会 并购 重组 审核

北京商报讯 近日,证监会正式推出“小额快速”并购重组审核机制,这意味着符合条件的上市公司并购重组将迎来“绿色通道”。

证监会表示,近年来坚持依法全面从严监管,深化并购重组市场化改革,通过大幅取消和简化行政许可,90%以上的并购重组交易目前已无需证监会审核,有效激发了市场活力。

随着证券市场并购重组交易日趋活跃,交易金额小、发股数量少的小额并购交易不断涌现。

据Wind统计数据显示,今年以来,截至10月8日,证监会共计审核上市公司并购重组88家,通过70家,通过率为79.55%。

一位投行人士称,监管层压缩审核时间等将对上市公司并购重组产生重……

来源:新浪财经 时间:2018/10/9 8:08:48 【财经
标签:陈靖 绿色通道 证监会 将迎来 并购 审核 重组 小额

近年来,随着证券市场并购重组交易日趋活跃,交易金额小、发股数量少的小额并购交易不断涌现。

与此同时,针对市场约束机制相对薄弱环节,证监会完善监管规则,严格重组上市监管,重拳打击“忽悠式”、“跟风式”重组等乱象,遏制投机“炒壳”,营造规范发展的市场环境,促进市场估值体系回归理性,为加快审核、做好服务奠定坚实基础。

其中,战略性新兴产业上市公司共发生并购交易金额4080亿元,占全市场并购总额的30%。

这些并购重组活动,不仅为上市公司注入了新生力量,也为资本市场平稳健康发展夯实了基础。

在推进并购重组市场化改革的同时,证监会将进一步强化监管,加……

来源:新浪财经 时间:2018/10/9 7:30:43 【财经
标签:陈靖 证监会 并购 重组 适用 情形

世纪华通拟298亿收购盛大游戏网游业务收到深交所问询:世纪华通收到深交所重组问询函,主要是针对世纪华通拟以298亿购买盛跃网络100%股权的事件,要求世纪华通分析说明本次交易是否存在为规避重组上市认定标准的特殊安排的情形。

且更巧的是,风云君在那文章的后半段曾经给世纪华通算过,世纪华通手中应该还有三个锦囊可用。

世纪华通这速度,真急着保平安呢?

这一点,世纪华通去年是卖了收购不到两年,且为七酷网络 的业绩承诺作出主要贡献的杭州盛锋,卖出时还顺带拯救了一下世纪华通2017年的净利润;今年上半年,再次出招。

后续,如果净利润有需要,世纪华通的子……

来源:新浪财经 时间:2018/10/8 18:57:27 【财经
标签:王涵 江华 重组管理办法 个锦囊 华通 世纪 并购
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